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          加息落地后金價劇烈震蕩!這五大因素將帶黃金逆襲?

          要聞 · 深度 文/Justin 2018年06月14日 15:27:31

          周四(6月14日)凌晨2:00,美聯儲利率決議如期而至,美聯儲宣布加息25個基點,同時上調聯邦基金利率區間至1.75%-2%。不過,本次會議聲明措辭更為鷹派,美聯儲預估顯示2018年加息四次,而且預計近幾年通脹將略高于長期目標水平。受此消息影響,現貨黃金短線下跌近4美元。不過,在鮑威爾新聞發布會之后,現貨黃金扭轉跌勢上破1300美元關口。

          現貨黃金小時圖

          迄今為止,2018年可謂是黃金市場盤整的一年。在2015年12月觸及底部1046.20美元之后,黃金連續兩年一直在創造更高的低點,然而最近幾周金價走勢陷入停滯,持平于1300美元附近水平。

          雖然黃金走勢缺乏方向,但是它仍是世界上最古老的貨幣工具,也是全球各國央行和個人投資者的保值工具。因此,黃金的中長期前景是樂觀的。最終,經濟或政治因素將刺激黃金重返自2015年12月低點以來的牛市軌道。

          黃金市場的“賣謠言 買事實”

          美聯儲從2015年12月開始上調短期聯邦基金利率,當時金價跌至近期最重要的底部。黃金已經養成了一種習慣,即在美聯儲宣布加息之后上漲。“賣謠言,買事實”幾乎是黃金期貨市場價格走勢的完美寫照。在2015年、2016年和2017年的最后幾個月,金價出現了顯著的低點,這可能是因為在這幾個月里,市場預期美聯儲將加息。

          現貨黃金周線圖

          果然,在今日凌晨美聯儲宣布加息之后,黃金再度重演前幾次加息后的走勢,先抑后揚。所以說,美聯儲加息后黃金上漲幾乎成為了“歷史規律”。

          銅金屬暗示通脹壓力將推高金價

          2008年全球金融危機爆發后,世界主要央行深入研究其貨幣政策工具,通過鼓勵借貸和支出、抑制借貸來提出避免經濟衰退的策略。

          美聯儲率先將聯邦基金利率降至零,并實施量化寬松計劃。盡管該計劃在2014年和2015年結束,利率開始上升,但在寬松時期,美國央行的大量流動性充斥了市場。美聯儲去年將經濟增長從“溫和”升級為“穩健”,量化寬松政策已轉向量化緊縮。以稅收改革方案形式實施的財政刺激措施為美國經濟注入了一劑強心劑。

          目前美國和全球經濟中有很多通脹的跡象。銅,作為一種用于診斷全球經濟健康狀況的工業金屬,目前正徘徊于2017年12月高點3.3220美元附近。

          銅價周線圖

          上周銅上漲至3.3155美元,僅比2017年12月的峰值和銅的關鍵技術阻力水平低0.65美分。自2016年1月觸底以來,銅價一直處于看漲趨勢,創造更高的低點和更高的高點。

          通脹往往是金價的一個高度支撐因素,持續不斷上升的壓力可能會推高作為經濟狀況晴雨表的黃金價格

          2018年下半年股市波動加劇

          自2016年初以來,股市一直走高。然而,隨著中長期利率開始上漲,導致2017年和2018年初幾乎創下歷史新高的狂漲行情結束。股票與固定收益產品“爭奪”投資資本,而收益率上升導致了股市在2018年2月初的大幅回調。

          由于科技股的助力,美股在最近幾天和幾周內上升至新的高點,但是利率的走高可能導致2018年下半年股價出現大幅波動。

          美國30年期長期債券走勢圖

          2016年7月債券價格創下新高,自那個峰值以來一直呈下跌趨勢。與此同時,盈利可能會支撐股市的高水平,但隨著債券收益率高于許多股票的股息收益率,投資者可能會看到股市再次出現大幅回調。

          雖然較高的利率會增加投資者持有大宗商品多頭的成本,并有可能打壓大宗商品價格,但是通脹壓力導致的高利率可能產生相反的效果。此外,股市和債市波動加劇,可能導致黃金需求上升,從而推高黃金價格。

          全球性的貿易糾紛此起彼伏

          此前,美國總統特朗普將關稅作為武器,與世界各地的伙伴重新談判現有的貿易協定,以實現“互惠和公平”。但關稅往往會扭曲大宗商品價格,并可能導致所有資產類別的市場出現波動。

          由于美國處于貿易問題的中心,最近美元的修正可能會結束,美元可能會在保護主義政策的重壓下貶值。此外,美元可能成為特朗普政府的貿易武器,因為美元走軟使美國出口在全球市場更具吸引力。

          美元指數期貨合約周線圖

          5月底美元的回調令其升至94.975點的高位,但其上行軌跡似乎開始失去動力。美元指數的下跌和貿易緊張局勢的升級,可能為金價的上漲創造條件。

          地緣政治意外層出不窮利好黃金

          最后,世界仍然是一個動蕩不安的地方,充滿了會發生地緣政治事件的可能性,例如伊朗核問題、美國11月的中期選舉等,這些都可能導致許多市場參與者進入黃金市場以實現安全和財富保值。

          金融市場面臨如此多的問題,避險情緒將可能推動黃金價格在未來數周和數月內上漲。如果金價最終漲至一個新的水平,黃金股的表現可能更好。在牛市期間,黃金股的漲幅往往高于金價。

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          與黃金一樣,GDX金礦股指數在近幾周來一直趨平。今年迄今,GDX的交易價格從20.84美元上漲到了24.86美元,周二收于22.45美元,接近交易區間的中間位置。如果金價攀升至1400美元上方,GDX將在此基礎上表現更好。

          文章來源 : 一牛財經

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          蘇州309
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          劇震個毛線,這點什么都不是

          06月14日 16:49:22
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